期权周复盘1121：9个月了

  小马    11月21日

 

一、股指（ETF期权）
目前简单从k线上来看：
50最近一个月处于震荡回落，但是回落幅度不大，从前期高点算下来，也就是一毛钱。

 

300从3月份那波下跌之后，这连续9个月，前面几个月在5元之上，后面几个月在5元之下，已经震荡了很长时间了。。。这可以说是最近三年最长的震荡周期了吧？

 

 

如果看周线，这么多个月也就是5元上2毛，下2毛的区间震荡，幅度很窄。

 

 

 

上证指数这段时间还算有些波动，这两年，也算是震荡上行。

 

中证500有可能调整到位了，继续缓慢上行的可能性还是有的。

 

从期权的价格和波动率来看：

当月的认购认沽还有3天就到期，下个月合约还有比较远才到期，时间价值只有500多元，3月的价格也只有150元左右，但是还有接近2个月。

 

 

300的合约当月轻度实值，只有100多点的时间价值，轻度虚值只有100多点，买方需要标的有较好的波动，卖出虚值则利润不大，下个月的也不算太贵，赚钱速度会很慢。

 

这个价格，属于买方感觉没有大波动，卖方嫌便宜的境地。

 

 

股指12月合约，也不算贵，且股指期货12月合约并未贴水，小幅度升水。

最后还是方向的搏杀，当然，如果出现11月这样来回震荡，最后表弟还是落到4900附近，那就有意思了。

 

买方，我选择用轻度实值。

不指望很多倍，有利润就好。

 

操作计划：

目前笔者没有股指类期权的持仓

双卖则没有持仓，价差也没有。

基本上只能是短期多空的看法。

 

——股指期权没有持仓

如果要操作：下周如果涨，且放量，则买入部分轻度实值购，并根据技术指标出入场。短期回落可以买3400沽或者卖出5100认购。
 
横盘、震荡，则继续保持当前结构，高抛低吸，卖方可以做。

 

二、商品期权

随着前段时间动力煤的连续下跌，树上9只鸟被打了一只，其他都惊弓之鸟了。

好多品种都是从哪里回哪里去，当前商品期权多头的机会不大了。

但是做空买沽，也要手快。而且现在，金属和化工等好多品种，下跌的速度变慢，且似乎 有止跌的迹象。

其实卖出前期高点的认购，或者卖点虚值沽，似乎比较稳妥。

 

 

棉花持续了好几个月的小幅度震荡，不知道在行权日前能否选择方向。

棕榈比较强势，连续的阳线后，使用牛市价差比较合适。

PVC和液化气，超跌之后小幅度反弹，看看持续性如何。

其他品种，波动的幅度很小，买方则不那么好玩，除非短线。

 

 

一些品种的T型报价：

 

 

棕榈的波动率不算高，牛市价差有点意思，如果标的行情能够持续的话。

 

玉米认购的波动真是。。。买方好难呢。

 

橡胶期权的到期时间，还有很久，期权的波动率虽然高点，但也不算贵。。。

 

 

下周三，上期所铜、铝、锌、黄金12月合约，以及50、300ETF都到期，有得玩了。

 

铜期权是卖方的机会，铝和锌、ETF则可以看买方的机会。

 

下周五，动力煤等郑商所到期，再下周一，大商所棕榈，豆粕等1月合约就到期了，随后，商品期权也没有太多的品种可以做了。

 

 
(责任编辑：期权号管家)