声明：以下内容仅仅是作为我个人对于盘面的认识、总结、和提纲式的计划，有些观点还会根据盘面走势随时调整和变化。文章中的所有内容均不作为投资建议。任何人若依据本文内容交易，盈亏自负。

10月总结：

先贴几张截图，分别是在9月17日、9月26日和10月24日公众号文章中的部分内容。如下：
 




 

纵观整个10月份的行情走势，还是比较符合之前制定的交易计划，就是：标的看震荡反弹，交易以逢低做多为主。在9月行权日和10月行权日期间（9月23日~10月27日），标的50ETF整体涨幅+4.08%，振幅7.04%，个人期权账户收益+9.5%左右。在标的没有特别连续的趋势性行情、且隐波处于较低位置的情况下，整体仓位始终控制在4成以下，能取得这个收益并保持账户净值稳定提升，知足了。其中卖出认沽（主要是LP3100@11+SP3300@11的认沽牛差）贡献了总仓位的4.5%的收益，买入认购做短线贡献了2.5%左右的收益，卖方的末日轮（SC3300@10）贡献了2.5%左右的收益。

下面是标的50ETF与卖出11月3300沽合约的并排显示图：

总体来看，只要不是追涨杀跌，而是在支撑位逢低做多、在强阻力位暂时看不涨，操作还是比较轻松的。因为无论是标的还是隐含波动率，都没有出现符合我个人交易系统中可以重仓参与的信号，所以仓位始终控制在4成以下。（最近这一两个月，大幅的单边行情主要还是发生在商品期权，这里不做过多分析，因为我也还研究不深，等明年精研几个商品标的后，文章中再加入商品期权的内容）。

11月交易计划：

 
下面是标的50ETF的日线图、周线图、月线图：

从标的走势可以看到，目前50ETF处于近两个多月的上升通道内，总体上还是震荡反弹的走势；但是毕竟还没有突破上方的强阻力位，且10月27日的下跳缺口仍未回补，各短周期级别也处于超买状态，短线的方向不够明朗，中线仍需要反复震荡、蓄势。

再看看波动率指数、期权T型报价和成交统计数据：





 

可以看到当前隐波仍然处于较低位置，当月认购和认沽合约的价格都比较便宜，远月合约也不算太贵；而11月份往往容易出现较大行情，这对期权买方是比较有利的，对期权卖方（尤其是中性卖方）则不太友好。因此，11月份整体上还是以支撑位逢低做多为主，可以用当月买购（轻度实值）、也可以用远月卖沽（轻度虚值）来做，或者买卖结合，根据标的位置和隐波的走势用垂直价差或比例价差，也是不错的选择；但是，并不排除期间会出现单日或者短线的急跌走势（尤其是双十一附近股市也经常出现打折行情），所以在遵守“不追高”原则的同时，在强压力位遇阻时要舍得减仓多单获利了结（后面突破了压力位再加仓多单也不迟），同时根据情况用买入当月认沽做一做短空；另外，以前曾经详细论述的在压力位囤虚沽的方式也是可以的。

明天标的50ETF的上线是3.317（3.329），下线是3.289（3.280）。对于日内操作来说，在上线附近遇阻时减多单，“有效”突破时加多单；在下线附近企稳时加多单，“有效”跌破时加空单。